东莞证券-机械设备行业周报：7月制造业PMI环比回升-230806

行情回顾：

　　机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业本周上涨0.81%，东莞跑赢沪深300指数0.11个百分点，证券周报造业在申万31个行业中排名16名；申万机械设备板块本月至今下跌0.21%，机械跑输沪深300指数0.36个百分点，设备升在申万31个行业中排名第12名；申万机械设备板块年初至今上涨11.23%，行业跑赢沪深300指数7.39个百分点，月制在申万31个行业中排名第7名。东莞

　　机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2023年8月4日，证券周报造业申万机械设备行业的机械5个二级板块中，从本周表现来看，设备升自动化设备板块涨幅最大，行业为2.12%。月制其他板块表现如下，东莞轨交设备板块上涨1.03%，证券周报造业通用设备板块上涨0.81%，机械专用设备板块上涨0.15%，工程机械板块上涨0.06%。

　　机械设备个股涨跌情况：截至2023年8月4日，机械设备板块上周涨幅前三个股分别为南华仪器、精智达、步科股份，涨幅分别为21.71%、21.70%、13.64%。机械设备板块上周跌幅前三个股分别为森赫股份、逸飞激光、福事特，跌幅分别为21.09%、19.43%、14.57%。

　　机械设备本周估值：截至2023年8月4日，申万机械设备板块PETTM为27.89倍。通用设备、专用设备、轨交设备、工程机械、自动化设备PETTM分别为30.17倍、24.54倍、17.81倍、28.49倍、43.34倍。

机械设备行业周观点：

　　自动化设备：2023年7月，制造业PMI环比回升，制造业复苏预期增强，有望拉动机器人需求。建议关注自动化设备产业链中国产化率明显和人形机器人产业链的细分领域。建议关注：汇川技术（300124）、绿的谐波（688017）。

　　工程机械：加快新增地方政府债券发行及使用，将提高基建项目开工率，助力基建行业景气度回升；各地方政府将适时调整及优化房地产行业政策，我们认为未来房地产政策再次宽松将进一步刺激需求。在下游行业双驱动下，工程机械需求有望迎来边际改善。建议关注：三一重工（600031）、恒立液压（601100）。

　　风险提示：（1）若基建/房地产/制造业投资不及预期，机械设备需求减弱；（2）若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项目开工数量将会减少，工程机械需求趋弱；（3）若海外市场对国内企业产品需求减少，将导致国内企业业绩承压；（4）若原材料价格大幅上涨，业内企业业绩将面临较大压力。

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