百强排名出炉：百亿级汽车经销商增至38家

2015年5月28日，百强百亿中国汽车流通协会在温州香格里拉举行“2014年度中国汽车流通行业经销商集团百强报告发布会”。排名各省市汽车流通行业协（商）会相关负责人、出炉车经百强汽车经销商集团负责人、销商业界专家、增至汽车厂家、百强百亿金融保险机构、排名投资和服务机构代表及国内主流媒体，出炉车经共同见证了这一汽车流通行业的销商年度盛事。

本次发布会设置了百强报告解读、增至中国汽车经销商卓越运营联盟报告主体环节，百强百亿以及经销商如何提高经营效率、排名如何挖掘后市场潜力等互动环节，出炉车经以前瞻性的销商研究分析及新锐的思想碰撞，全面解读百强经销商集团现状及未来发展趋势，增至共同探讨新常态形势下的汽车流通行业发展方向，提升汽车流通企业抵抗风险的能力，为未来我国汽车流通企业的发展提供方向性、战略性的引导。

在百强报告中提到，从2009年至今，中国汽车流通协会已连续六年发布中国汽车经销商集团百强排行榜。作为引领汽车流通行业的风向标，百强排行榜从多层面、多维度、多视角展示了汽车经销商集团过去一年的整体状况，因此排行榜的发布具有重要意义，并对整个行业的持续、健康和稳定发展起到推动作用。在政府层面，增强了政府部门对百强经销商集团的高度关注度，有利于政府建立流通行业重点企业制度；在厂家层面，为生产厂家甄选投资人提供关键依据，并传递出积极有效的渠道信息，成为渠道布局的主力群体；在资本层面，为投资机构和资本市场提供关键信息，吸引投资机构与资本市场对优秀经销商集团的关注；在经销商运营层面，增强其对行业发展动态的关注，促进汽车流通领域各企业提升自身知名度和竞争力，强化行业从业人员对经营重点的把握。

百强排行榜全面特征分析体现在过去、现在及未来三维度，整体规模、百强结构、业务结构、盈利能力、社会价值等八个方面。

首先，百强经销商整体增速有所放缓，但保持在合理区间范围。2014年度百强企业为拉动内需，促进国民经济增长做出较大贡献。2014年百强营业收入12，318亿元，同比增长9.4%。2014年百强企业整车销售数量同比增长12.5%，数量达到624.5万台，其中二手车置换35万辆，对新车的贡献度在不断提升。2014年百强企业累计创造就业达到38万人，同比增长5%。

2014年度中国汽车流通行业经销商集团百强排行榜发布

其次，百强中百亿经销商的数量和体量正在不断增加。百亿经销商数量从2013年的31家，增长到38家，百亿企业数量保持快速增长，百强榜首营业收入从840亿元增长到905亿元，已经开始触摸千亿大关。

2014年度中国汽车流通行业经销商集团百强排行榜发布

第三，汽车市场的发展和变化，推动了行业集中度的不断提高。2014年百强经销商销售数量占市场总销量的比重从23%增长至25%，集中度稳步提升。百亿经销商集团新车销售数量占百强企业总销量的比重快速增长，从64%增长至72%（增长8个百分点），然而百亿集团的营业收入虽有所增长，但较为缓慢（仅增长3个百分点），一定程度上说明百亿集团转型速度慢于非百亿集团。

2014年度中国汽车流通行业经销商集团百强排行榜发布

第四，业务结构不断优化，但依然和领先市场保持较大差距。在保证整体营收增长的前提下，百强企业加速经营业务结构调整，汽车后市场业务收入占比提高了2.5个百分点，二手车、金融保险有较大的提升，其中二手车营业收入占比为2.4%，增长了1.1个百分点。零部件和维修服务的收入占比有所下滑，这主要是受到客户的流失，以及受到外部竞争(包括电商/服务连锁/O2O平台)的冲击，市场竞争主体越来越多元化的影响。与美国的差距依然较为明显，但是正在不断缩小。

2014年度中国汽车流通行业经销商集团百强排行榜发布

第五，从整体的综合财务指标看，盈利能力正在下滑。2014年相比较于2013年有较大程度的下滑，毛利率下滑1.37个百分点。虽然业务毛利下滑较为严重，但是经销商通过自身运营管理水平的提升，净利润率仅小幅下滑0.08个百分点，几乎与2014年持平。从股东投资回报的角度，经销商集团投资回报率下滑较为明显，从2013年的18.1%下滑至13.1%。

2014年度中国汽车流通行业经销商集团百强排行榜发布

从连续入围2013和2014年百强榜的83家经销商集团看，其盈利能力面临更大的挑战 83家集团从营业收入、毛利金额、净利润、净资产进行对比，可以发现：营业收入保持增长的同时（7.39%），毛利大幅下降（-14.33%）；通过业务结构调整、组织管理提升，虽降低了部分成本/费用，但整体净利润依然下滑；因业务经营需要，经销商集团投入增大的同时，投资回报率下降3.14个百分点。

2014年度中国汽车流通行业经销商集团百强排行榜发布

第六，从盈利潜力来看，对比美国，中国经销商依然有较大的潜力可以发挥。相比较于中国经销商的毛利率的快速下滑，美国经销商的毛利率相对保持稳定，由于美国人均销售效能提升、市场推广费用降低、运营效率提升，总体净利润率稳定提升。资产利用效率方面，美国从2010年开始每年稳步提升，远高于中国的利用效率，对比后结论：中国经销商需要着力于内部经营管理、资本运作、组织/人才管理效率的提升。

从盈利的来源上，主要是零部件和维修服务以及金融、二手车为主的衍生业务。新车销售毛利占比同比下滑接近2.6个百分点，属于正常的调整范围；零部件和维修服务收入占比虽有所下滑，但其毛利占比保持稳定，甚至略有提升，这主要是得益于2014年各大经销商集团在售后运作管理方面的效率提升；金融保险业务在2014年受到众多经销商重视，伴随其收入增长，毛利占比有大幅提升；众多经销商选择牺牲一定二手车毛利，以快速实现二手车业务在数量上的发展。

从门店的运作效率上，也有较大幅的提升空间。相比较于美国门店：百强门店人员配置仍有一定程度的提升空间，百强的人均效能（从销量层面）已经逐渐接近美国的水平。反观100强内部人力资本运作效率，百强之间的人力资本运作有较为明显的差距：领先企业的人力成本投入回报（一元人力成本投入产生78元收入、4.91元毛利），远远超过一般企业水平（一元人力成本投入产生37元收入、1.48元毛利）。

特征七，运作风险层面，由于受到市场环境的影响，业务风险正在不断加大，如整车/二手车/精品库存。整车销售：平均周转天数由2013年的42天增长至48.6天，周转率下降明显；二手车：平均周转天数为26天，其中领先的企业可以做到平均8.5天的周转速度；精品：精品库存风险和资金占用正在增大，从2013年的28%提升至31%（即销售100元的精品，从备足28元的精品库存增长至31元）。同时优秀企业与传统企业整车、二手车和精品的库存管理已明显拉开差距。

经销商资产在不断固化、同时实际的资金成本也在上升。净资产：百强经销商的净资产总额由去年的1363亿元，大幅增长至1910亿元，增长40%；财务费用：财务费用的成本也在不断上升，平均财务费用占营业收入比例增长0.08个百分点；客户流失：客户流失的情况较2013年明显加剧，2014年客户流失率从19%提升至22%。

特征八，社会价值层面，我们依然看到汽车流通行业企业对社会的卓越贡献，尤其是经济贡献显著。百强企业营收同比增长9.4%，高出2014年GDP涨幅2个百分点，高出汽车类商品零售额增长率1.7个百分点，为拉动内需、促进经济增长做出突出贡献。同时后服务市场的经济贡献也十分显著，汽车保费、二手车交易额、汽车金融资产将成为未来收入增长的主要来源之一。

2014年度百强企业吸纳就业人数达38万人，比2013年增长约5%，为社会创造了更多的就业岗位和就业机会。2014年度百强企业人均薪酬福利涨幅达51%，员工收入增加较快。

在对2014年度百强企业问题及趋势分析中，百强报告提出三个启示与建议：

第一，业务结构需持续调整。二手车：通过内部提升和外部资源的协同，快速提升二手车评估、置换、整备、销售全流程管理能力，实现二手车业务的快速发展；金融保险：在巩固信贷、新保/续保业务基础上，进一步拓展租赁、延保业务；其他衍生业务：选择性拓展后服务市场的关联业务，提高客户粘性/满意度。

第二，管理效率需不断提升。风险有效：强化集团/门店业务全流程风险管理体系，实现可持续发展；组织效率提升：通过模式改善、流程优化提升业务运作效率，降低成本/费用；人才管理效率：改善绩效激励机制，提升人力资本的投入回报。

第三，经销商应由“大”到“强”转变。从仅关注“销售”转向“销售+服务”双向并重；从关注“规模”转向全面关注经销商的“盈利能力、盈利潜力、有效规模” ；从关注“单体业务”转向关注“以客户为中心”的业务组合/协同。

最后，中国汽车流通协会透露，2015年度中国汽车流通协会年会将于11月5-7日在厦门举办。本届年会将继续呈现包括整车、汽车精品、金融保险机构及服务、二手车机构、有形市场、汽车代驾及相关服务等展览活动内容，为参会者创造更大沟通交流平台，创造更大的价值。

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