长夜已过 韧性向上生长的蓝思科技迎来东风
来源：环球老虎财经app
当市场尚在热议传统汽车的技迎“诺基亚时刻”何时到来，作为果链巨头的长夜蓝思科技，早已将目光汇聚到了这条市场规模达万亿的已过赛道。
近日，韧性蓝思科技的向上半年报出炉，受益于公司布局和市场环境的生长思科转变，公司向市场提交了一份颇为优秀的蓝东风“成绩单”。
由于相关市场需求稳定，技迎作为蓝思科技支柱的长夜智能手机与电脑类业务，营收同比增长1.34%，整体盈利水平进一步提升。
然而作为果链巨头的蓝思科技，似乎并不满足于当下业绩的增长。财报显示，报告期内蓝思科技利润率持续提升，公司整体经营状况明显回暖，且公司产业布局也在不断完善中，新能源汽车业务和智能穿戴业务无疑是其中亮点。
同时，受益于智能手机与电脑、新能源汽车、智能穿戴等市场的多重利好，以及公司长期以来的布局和积累，蓝思科技或将迎来进一步的大发展。
业绩回暖
数据层面看，蓝思科技业绩回暖迹象明显。8月18日晚，蓝思科技发布2023年半年报，今年上半年，蓝思科技共实现营收201.77亿元，同比增长5.18%；净利润5.54亿元，同比增长281.90%，同比扭亏为盈；扣非净利润4.53亿元，同比增长192.19%。
此外，报告期内，蓝思科技经营现金流量净额43.63亿元，同比增长27.64%，基本每股收益0.11元，同比增长281.14%，销售费用同比减少9.02%，管理费用同比减少12.55%，财务费用同比减少81.54%。
值得注意的是，蓝思科技虽然为苹果产业链企业，但其业务不仅涉及智能手机与电脑，更是在智能头显与智能穿戴、新能源汽车及智能座舱等智能终端的结构件等领域有着布局，而多元化的业务板块也为蓝思科技的业绩添码。
对于亮眼的财报表现，蓝思科技表示，上半年公司主营业务及行业地位未发生重大变动，主要是公司以经营预算与考核为抓手，开源节流取得进一步成效，经营业绩较上年同期显著改善。
7月30日，蓝思科技披露的2023年限制性股票激励计划（草案），便是蓝思科技的行动之一。此激励计划拟授予对象包括核心骨干员工等共计3097人，授予价格为6.34元/股。激励考核拟以2022年归属于上市公司股东净利润为基数，要求2023-2024年两个年度净利润增长率分别不低于20%、40%。
这一行为，在向市场传递公司对未来长远发展充满信心的同时，还表明了公司及管理层对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可，有利于进一步释放公司整体经营活力，保持蓝思科技在行业内的领先地位。
事实上，从去年第二季度开始，蓝思科技的盈利能力便不断提升。财报数据显示，2022年第二季度蓝思科技扭亏为盈，第三季度归母净利润环比大幅增长，第四季度盈利大超市场预期，23年上半年净利润同比大幅上涨。
目前来看，蓝思科技公司的经营效益呈现稳健向好之势。公司产业布局也在不断完善，公司基本面向好，造血能力充足，资产负债率下降，抗风险能力较强。其中新能源汽车业务和智能穿戴业务的良性发展，无疑成为果链巨头蓝思科技新的发展动力。
新能源汽车业务崛起
财报显示，报告期内，蓝思科技智能手机与电脑类产品实现营业收入161.35亿元，同比增长1.34%；新能源汽车及智能座舱类产品实现营业收入22.82亿元，同比增长54.98%；智能头显与智能穿戴类产品实现营业收入11.91亿元，同比减少4.48%；其他智能终端类产品实现营业收入0.63亿元，同比减少31.04%。
不难看出，蓝思科技新能源汽车业务正在快速崛起。这是由于公司长期向新能源汽车行业投入资源，不断深化与国内外新能源及传统豪华汽车品牌的合作关系，并且随着新能源汽车行业快速发展，相关产品订单与收入继续保持较快增长势头。
公司如此大力度支持新能源汽车业务，主要是因为目前全球新能源市场热度不断上涨。据MotorIntelligence数据，2023年上半年美国新能源汽车销量55.73万辆，同比增长约50%；据ACEA数据，2023年上半年欧洲新能源汽车累计注册量同比增长45%至93万辆。
火热的市场情绪同样在国内蔓延。根据中汽协数据，2023年上半年中国实现新能源汽车销量374.7万辆，同比增长44.1%，其中7月新能源汽车零售64.1万辆，同比增长31.9%；2023年全年，国内新能源汽车销量有望突破900万辆，同比增长超30%，全球销量有望达到1，350万辆，同比增长约25%。
新能源汽车赛道内卷导致的价格战，也将促使消费者观望情绪逐渐落地、企业新车型供给也有望拉动下游车市的需求旺盛。
值得注意的是，当下车载屏智能化和汽车玻璃轻量化趋势，已逐渐成为新能源汽车行业新增长点。蓝思科技在客户、产能以及技术等方面所具有先发优势，也将为公司新能源汽车业务的发展，提供源源不断的动力。
同时，蓝思科技新进入了国内一些新能源汽车的Tier1业务，并和新能源汽车电池的头部客户进行接触。
此外，新能源汽车频繁迎来政策支持，不仅凸显政府仍在大力支持行业发展，长期发展潜力仍旧不改。今年6月，新能源汽车车辆购置税减免政策第四次延续至2027年底，并在设定减免限额等方面进行了优化。
7月31日，国务院办公厅转发国家发改委《关于恢复和扩大消费的措施》的通知也表示，要继续扩大新能源汽车消费，加强充电桩等配套设施建设。
此外，智能穿戴市场总体呈增长趋势，延续高景气发展态势，业务的不断放量，也将持续为公司创造价值。
数据显示，AR方面，2023年第二季度，设备发展明显加快，在VR/AR设备整体线上市场中的占比提升到了38%，销量同比增长258%。VR方面，wellsenn XR预计2023年全球VR出货量1100万台，较2022年同比增长12%，其中Meta 700万台、PS VR2 150万台、Pico 50万台。
虽然智能头显与智能穿戴业务营收小幅下滑，但蓝思科技表示，这主要是由于市场对重大改进、重大创新性产品抱有较高期待，当前处于蓄势待发状态，公司配合相关客户进行的长期研发项目有望逐步进入到收获阶段。
事实上，蓝思科技在智能穿戴设备领域，是最早开始对光学、结构件及功能件模组开展研发、创新的企业之一，不仅有量产产品落地，还具有丰富的技术储备和全球优质客户资源。
东风已至
随着相关市场的发展，稳扎稳打的蓝思科技，已逐渐迎来了发展的东风。
苹果机产业链作为公司“老本行”，表现得依旧十分稳定，依然为公司的发展提供强劲动力。
浦银国际研报表示，中国市场的iPhone换机率以及可穿戴产品表现优异。二季度，苹果换机用户数取得历史新高。另外，苹果的全球硬件产品装机量超过20亿台，创下历史新高。在中国地区，二季度收入同比增速为+8%，较一季度的-3%提升明显。
同时华为开发者大会的发布也有望利好其产业链。华泰证券称，假设华为新品发布时间与过去时间维持不变，预计高端机型Mate60有望于下半年发布。华为上调手机出货量目标以及高端机型的顺利发布有望对上游产业起到拉动作用，建议关注华为手机产业链领域供应商的投资机遇。
8月4日，2023年华为开发者大会（HDC.Together）在东莞正式揭幕。2023年二季度，华为手机市场份额增幅76.1%，高端市场份额排名第二；华为智能穿戴产品累计发货量已达1.3亿台，2023年一季度华为手表位居中国智能手表市场份额第一。
中信证券认为，2023年全球智能机出货量将呈“前低后高”的复苏趋势，预计智能机市场有望迎来逐步复苏。公司作为消费电子防护视窗玻璃龙头，有望率先受益。
消费电子行业复苏有望提速：为鼓励、提振消费，国家发布《关于恢复和扩大消费的措施》中指出，要推进智能家居、智能可穿戴产品、超高清、虚拟现实、柔性显示等新兴技术产品的升级换代。
南京证券指出，自年初以来，消费电子板块呈现震荡向上走势，反弹力度稍弱，但趋势性较为明显。同时，三季度作为传统消费电子旺季，市场新品频出，也有望对其产业链产生拉动作用。
此外，湘潭蓝思已实现了物联网、智能仓储、产线全线自动化、单片流、在线检测等领先技术，高端的生产、检测设备和精益生产呈现出的良好的产品良率和效率，将加快公司智能化升级，未来市场份额也将有望持续提升。
而公司的墨西哥工厂汽车项目，也即将投产和越南新一期发展的土地已经提前储备，这将进一步释放未来公司与客户互惠互信、有望长期合作的信号。
责任编辑：杨红卜
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