俄方宣布发射！美国“艾布拉姆斯”主战坦克获准运往乌克兰！美麦深夜暴涨！建材板块交易主线变了？

期货日报

　　早上好，俄方来看一些重要消息！宣布

　　俄空天军发射一枚“联盟-2.1b”中型运载火箭

　　据央视新闻客户端消息，发射俄国防部发布公告称，美国美麦当地时间8月7日16时20分，艾布俄空天军在位于俄罗斯阿尔汉格尔斯克州的拉姆普列谢茨克航天发射场发射了一枚“联盟-2.1b”中型运载火箭。该火箭搭载了一个供俄罗斯国防部使用的斯主深夜航天器。

　　乌总统办公室主任顾问：目前情况下基辅反对任何停火方案

　　据央视新闻客户端消息，战坦准运主线乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克当地时间8月7日在社交媒体发文称，克获克兰不可能与莫斯科进行谈判，往乌基辅反对任何停火方案，暴涨板块变因为这将意味着俄罗斯取得事实上的建材交易胜利。波多利亚克认为，俄方在目前的宣布情况下，任何停火和冻结俄乌冲突的发射方案都只意味着俄罗斯取得事实上的胜利。他强调，在目前的局势下不可能有谈判进程，乌克兰需要更多的武器、导弹和飞机。

　　首批美国“艾布拉姆斯”主战坦克正式获准运往乌克兰

　　据报道，美国陆军负责采购、后勤和技术的助理部长道格·布什当地时间8月7日表示，美国向乌克兰提供的首批“艾布拉姆斯”主战坦克已于上周末获准移交，这批坦克将按计划于初秋运抵乌克兰。

　　布什在简报会上表示，这批坦克将先运往欧洲，然后再运往乌克兰。与坦克一起装运的还有与其配套的全套设备，包括弹药、备件、燃料设备、维修设施。

　　据报道，这批运往乌克兰的31辆坦克已经进行了数月的整修和装运准备工作，于上周末获准移交。

　　美国中央司令部：已派遣3000多名士兵前往红海

　　据美国《国会山报》当地时间8月7日报道，美国中央司令部表示，为应对伊朗“骚扰和扣押商船”的行为，美国已派遣3000多名士兵6日搭乘两栖攻击舰“巴丹”号和船坞登陆舰“卡特霍尔”号抵达红海。美国中央司令部称，此次行动是预先宣布的军事部署的一部分。

　　巴菲特旗下伯克希尔股价创历史新高

　　8月7日周一，美股集体小幅高开，午盘前纳指两度短暂转跌，道指最高涨超370点或涨1.1%，标普500指数最高涨0.7%并升破4500点整数位，罗素小盘股则最深跌0.6%。

　　伯克希尔哈撒韦A类股收涨3.3%，突破每股55万美元，B类股涨3.6%，均创盘中和收盘历史新高，投资者看好其二季度财报，现金储备1474亿美元接近最高。

　　芝加哥小麦期货涨超3.8%

　　周一（8月7日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数跌0.07%，报43.7499点，美股早盘曾跌至日低43.0299点。CBOT玉米期货跌0.05%，报4.84美元/蒲式耳，美股盘初曾跌至日低4.76美元。CBOT小麦期货涨3.83%，报6.57-1/4美元/蒲式耳。

　　CBOT大豆期货跌2.78%，报13.48-1/2美元/蒲式耳，豆粕期货跌0.50%，豆油期货跌2.52%。ICE原糖期货跌0.08%，ICE白糖期货跌0.80%。ICE阿拉比卡咖啡期货涨1.05%。ICE棉花期货涨1.40%。

　　建材板块交易主线变了？

　　8月黑色金属走势疲软，各品种主力期价均呈现出高位回落走势，其中螺纹钢、热卷主力2310合约高位累计降幅为4.56%、4.49%，铁矿石2401合约更是大跌9.75%。“市场悲观情绪未退，周一黑色金属延续弱势运行，多数品种期价录得下跌，而钢材现货市场较为冷清，询价较少，成交整体偏弱。”宝城期货黑色研究员涂伟华说。

　　国投安信期货高级分析师何建辉告诉期货日报记者，近期黑色系期货整体走弱，主要受现货需求疲弱以及政策乐观预期降温等因素影响。一方面，当前钢材现货市场仍处于传统淡季，受高温、暴雨、台风等极端天气影响，上周螺纹钢表需继续大幅下行，累库速度有所加快，市场对负反馈担忧上升，引发黑色系期货整体回落。另一方面，政策端积极推进稳增长措施，不过实际落地节奏较为缓慢，不及市场此前预期。而供应端的相关政策也迟迟未能落地，市场乐观情绪快速降温，黑色系整体承压回落。

　　涂伟华也认为，引发近期黑色金属走弱源于以下两方面原因，其一，前期驱动黑色金属走强核心逻辑在于宏观利好频发，而7月中央政治局会议结束后利好逐步兑现，而政策落地显效仍需时日，短期难以对需求起到明显的拉动作用，宏观交易权重趋弱，市场乐观情绪消退。其二，黑色各品种自身基本面相对疲弱，钢材呈现出供需双弱局面，且淡季需求下行明显，基本面矛盾在积累，直接体现就是库存显著累库。与此同时，高铁水虽然给予原料价格支撑，但成材走弱叠加粗钢压减政策抑制，原料需求趋于触顶，负反馈预期再度发酵，引发成材、原料共振下行。

　　“当前市场交易主线在强预期与弱现实之间有所切换。前期市场充分交易利好政策出台以及粗钢平控政策出台，带动行情阶段性反弹。而从上周三开始，市场开始以交易弱现实逻辑为主，强预期逻辑有所转弱，因此行情走势振荡偏弱。弱现实在下游行业中的表现体现为：房地产市场虽有较多利好政策出台提振，但从上半年的地产销售、投资、新开工、施工等数据来看表现疲弱，修复不如预期，30大中城市商品房成交面积在低位水平波动，房地产市场仍处于筑底阶段，难以形成对于钢材市场的提振。基建投资增速继续回落，影响市场对于后续钢材需求的担忧。”徽商期货黑色研究员刘朦朦说。

　　记者从贸易商处获悉，当前建材市场消费已处于淡季阶段，且近期受高温台风降雨等影响，表观消费量降至低位，市场表现低迷，全国主要城市螺纹钢价格也多出现回落。

　　面临供需双弱局面

　　刘朦朦介绍，虽然在微利下钢厂仍有生产意愿，但随着环保限产以及需求步入淡季，铁水产量正在逐步下滑，也符合铁水波动的季节性特征，通常在下半年铁水产量将呈现逐步走低态势。螺纹钢产量也已经连续两周出现下滑。另外，粗钢平控政策已经出台，后续实际执行阶段将带来钢厂生产的进一步减少。供给端将呈现逐步收缩的态势。需求端来看，当前处于需求淡季，需求的表现符合季节性特征，随着台风带来的强降雨天气转弱，钢材需求或有小幅回升。整体而言，当前建材面临供需双弱的局面。

　　虽然近期市场不断在讨论粗钢平控，但从近期高炉开工数据来看，唐山地区开工率环比上升6.75%，达到79.78%，全国高炉开工率也上升了1.22%，达到了83.36%。“关于粗钢产量仍然需要关注政策的落地情况。而受全国高温以及雨水天气影响，每日成交数据维持在12万吨左右的低水平，所以当前来看，仍然处于供大于求的局面。”弘业期货钢材分析师吴勇说。

　　记者从钢贸商处获悉，目前螺纹钢基本面表现依旧弱势，螺纹钢最新周产量为269.78万吨，降至近1个月以来低位，给予钢价支撑。不过，近期钢价下行虽使得钢材利润收缩，但并未出现钢厂亏损加剧局面，钢联数据显示最新盈利钢厂占比为64.94%，继续回升，而即期成本核算下螺纹钢品种吨钢利润尚可，且钢材厂库压力不大，旺季预期下钢厂复产意愿较强，低供应利好效应有限，需注意粗钢压减政策出台。

　　“淡季钢材需求表现疲弱，其中建筑钢材需求季节性走弱明显，高频需求指标均持续下降，且均为近5年同期低位，核心矛盾在于房建用钢需求低迷，即便地产利好政策频出，但前端投资难有增量，继续拖累钢材需求。此外，基建投资增速同样在下滑，后续基建用钢需求需谨慎看待。”涂伟华说。

　　刘朦朦认为，供需双弱下，价格上行驱动力不强。且原料价格走低，带动成材价格下跌。预计在消费有所好转之前市场都将交易弱现实逻辑，驱动价格偏弱运行。

　　强预期与弱现实博弈

　　“现阶段，钢市运行逻辑在强预期与弱现实之间博弈，政策利好带来钢市强预期，但现实端依然疲弱，同样抑制价格上行。”涂伟华说，具体来看，国内利好政策叠加粗钢压减政策带来钢市强预期。国内经济表现为持续恢复、总体回升向好态势，未来将坚定实施扩大内需战略，稳增长利好政策将应出尽出，继续提振市场预期。展望未来政策，一方面是发挥消费拉动经济增长的基础性作用，出台实施恢复和扩大消费的政策文件，加快推进充电和停车设施建设，鼓励汽车限购地区优化限购管理政策，继续做好保交楼、保民生、保稳定工作，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求。另一方面则是积极发挥投资对优化供给结构的关键作用，明确一批鼓励民间资本参与的重点细分领域，加强民间投资融资、用地等要素保障，支持民间资本参与盘活国有存量资产，促进民间投资逐步恢复。更好发挥政府投资带动作用，加快地方政府专项债券发行和使用。

　　何建辉告诉记者，当前建筑钢材需求处于传统淡季，整体较为疲弱，不过最差的阶段已经逐渐过去，进入8月中旬以后环比将有所改善。供应端钢厂利润低位波动，生产积极性并不是太高，近期钢材产量稳中有降，不过铁水产量相对偏高。7月底以来粗钢平控预期升温，部分省份钢厂已经收到正式文件或口头通知，但全国层面正式文件尚未落地。库存整体处于相对低位，不过由于需求持续疲弱，近期累库压力已经有所显现。

　　记者从知情人士处获悉，除了宏观利好政策之外，钢市另一重要利好政策因素是粗钢压减政策执行。近期有个别省部署粗钢压减工作，该政策将持续影响钢市供应，但目前暂无执行时间表和压减数量，而按平控推算未来7—12月统计局口径下日均粗钢产量均值为262.13万吨，较上半年均值、6月值分别下降11.42%、13.69%，降幅十分显著，而且低于去年下半年264.20万吨的水平。

　　“近期出台的国内刺激政策落地显效仍需时日，短期难以对需求起到明显的拉动作用，相应的粗钢压减政策也处于预期发酵阶段，未能带来钢材供应实质性变化，当前螺纹钢弱势基本面暂未改变。”涂伟华说。

　　对于后市，刘朦朦认为，预计在8月底将提前进入“金九银十”的小旺季阶段，叠加供给端的逐步下滑，供需失衡的关系将有所改善，届时，价格可能会有所企稳回暖，市场存在阶段性的波段反弹机会。虽然四季度处于消费的淡季，但今年粗钢平控工作大概率将在四季度开展，且届时宏观经济可能会随着稳增长政策的发力逐渐好转，因此四季度行情也存在回暖的概率，叠加冬储的预期，注意此阶段可能出现的反弹行情。

　　“从盘面来看，目前仍然处于空头走势当中，但由于整体库存仍然偏低，所以短期继续下行的空间有限。后市需要关注两个方面，一个是粗钢政策具体的落地情况，主要通过钢厂开工情况来观察。第二需要观察月底贸易商何时补库，市场对于‘金九银十’是否有所期待，最终能否转换成实际库存。”吴勇说。

　　涂伟华认为，螺纹钢供需双弱格局未变，弱势基本面继续承压钢价，但政策利好仍会带来钢市强预期，给予钢价支撑，钢价运行逻辑延续弱现实与强预期博弈，近期现实端交易权重增加，预计钢价仍将承压偏弱运行。

　　不过，何建辉认为，今年钢材供需矛盾不算太突出，价格整体以区间振荡为主，波动幅度有所下降，弱现实和强预期交替主导下，市场节奏切换较快。近期由于宏观层面强预期降温，弱现实令盘面承压，但在低库存、低利润格局下，钢价下方仍有支撑。后期来看，随着现实需求边际改善，供需两端稳增长、平控政策逐渐明朗，钢价仍有走强动能，但上方空间也受到制约，重点市场需求。

责任编辑：张靖笛

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